巨星財富（http://gizwfht.cn）：在傳統的技術指標中，同周期分析相似點最多的，數擺動指數。這里很有味道。在前面關于擺動指數的一章中，我們交代了如何用它們來揭示市場的超買或超賣狀態及其相互背離現象。一般認為，如果把擺動指數的時間跨度同當前周期相匹配.就可以大大提高其效能。

在沃爾特·J·布雷塞特和居姆斯·H·瓊斯合著的《霍爾藍皮書》(《霍爾市場周期》，1981年)中，他們討論了把周期與超買/超賣指數和動力指數結合起來的辦法。這兩種擺動指數都出自拉里·威廉斯

1973年的著作《去年我如何從商品市場掙了一百萬美元》(概念管理版)。其中超買/超賣指數是威廉斯的%R擺動指數的一種變化，而后者則屬于簡單的動力指數，是由一段時間兩端的價格之差構成的(見第十章)。

為了便于說明，我們這里集中討論較簡單的動力指數。其計算公式與過去介紹的一致。關健在于這里我們把它的時聞跨度同周期長度聯系起來了。我們把它的計算天數取為交易周期的實際交易日數。假定平均交易周期按照日歷算為28天，就相當于20個交易日。為了使擺動指數能夠揭示某個周期的轉折點，我們必須在其計算公式中采用這個周期長度的一半。在上例中，我們就應采用10天。那么，在動力指數的計算中，我們從每天的收市價中減去10天前的收市價，就得到了當天的動力指數，其正負號分別表示相應的數值應標在零線的上方或下方。

在霍爾方法中，我們要根據交易周期的長度(20天)、阿爾法和貝塔周期的長度(10天)和一個長周期(通常2倍于交易周期，即40天)，分別構遣三個擺動指數。當然，這些都是平均天數，在具體研究個別市場時，容許我們進行一定的變通。在構造三種擺動指數時，均采用相應的周期長度的一半。于是，三個時間參數分別為20天、10天和5天。我們既可以把這三個擺動指數繪在一張圖上，也可以分開制圖。三個不同時間尺度的擺動指數相互作用，給我們提供了極有用的信息(見圖14.23a和b)。

利用“時間區”作過濾器，是把擺動指數與周期相結合的另一種方法。當價格進入時間區內后，就意味著周期性的峰或谷即將出現，因此我們應當特別留意擺動指數上的頂部或底部信號。

上述將擺動指數同周期相聯系的辦法，實質上適用于任何的擺動指數。上面提到的兩種擺動指數，霍爾動力指數和威廉斯的%R指數，在COMPU TRAC軟件中都有，借助這個軟件，我們很容易嘗試各種周期長度。在COMPU TRAC中，還有其它的擺動指數，如西貝特的需求指數，王爾德的相對力度指數，以及萊恩的隨機指數等。

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