樓主
上市公司明年開始將執行新的會計準則。會計準則的歷史性變革,可能會在很大程度上改變財務報表數據,從而使上市公司的利潤在短期內發生較大變化。因此,新會計準則中出現的一些主要變化,值得投資者密切關注。
業內人士歸納指出,新會計準則的變革主要體現在8個方面。
公允價值成亮點
在會計基本原則和會計要素的計量這兩個方面,新基本準則出現了較大變化。
新基本準則中的會計基本原則,繼續保留了重要性原則、謹慎原則、實質重于形式原則等,也強調了可比性、一致性、明晰性等原則。但權責發生制和歷史成本不再作為會計核算的基本原則。
由于公允價值的應用,計量成為此次準則修改中的一大亮點。美國會計準則和國際財務報告準則比較側重公允價值的應用,以體現會計信息的相關性。據悉,財政部為此多次與國際會計準則理事會討論相關問題�？紤]到中國市場發展的現狀,此次準則體系中主要在金融工具、投資性房地產、非共同控制下的企業合并、債務重組和非貨幣性交易等方面采用了公允價值�？傮w上說,新會計準則體系對公允價值的運用還是比較謹慎的。
利潤調節受限
38項具體會計準則的變化,則主要體現在存貨管理辦法等變革中。
其一,存貨管理辦法變革。新存貨準則下,取消了"后進先出"法,一律使用"先進先出"法記賬,這對生產周期較長的公司將產生一定影響。原先采用"后進先出"法、存貨較多、周轉率較低的公司,采用新的存貨記賬方法后,其毛利率和利潤將出現不正常的波動。例如,采用"后進先出"法的家電上市公司,在顯像管價格不斷下跌過程中,一旦變革為"先進先出"法,后果將是成本大幅上升,毛利率快速下滑,當期利潤下降。
其二,資產減值準備計提變革。針對借減值準備的計提和轉回操縱利潤的問題,新資產減值準則明確,計提的減值準備不得轉回,這也是新會計準則與國際財務報告準則的實質性差異之一。值得關注的是,一些利用大幅計提減值準備進行利潤調節的公司,有可能在2006年將減值準備沖回,否則2007年執行新會計準則后,這些"隱藏利潤"將再也沒有機會浮出水面。從上市公司實際計提的減值準備來看,一些公司的減值準備甚至超過了當期凈利潤。這些公司若在2006年報中轉回部分減值準備,其利潤將大受影響。
其三,債務重組方法變革。新債務重組準則改變了"一刀切"的規定,將原先因債權人讓步而導致債務人豁免或者少償還的負債計入資本公積的做法,改為將債務重組收益計入營業外收入,對于實物抵債業務,引進公允價值作為計量屬性。按新規定,一些無力清償債務的公司,一旦獲得債務全部或者部分豁免,其收益將直接反映在當期利潤表中,可能極大地提升其每股收益水平。因此,那些負債金額較高又有可能獲得債務豁免的公司,值得投資者關注。
金融企業首當其沖
此外,在新的具體會計準則中,企業合并會計處理方法等也發生了變革。
其一,企業合并會計處理方法的變革。目前中國的企業合并大部分是同一控制下的企業合并,這不一定是合并方和被合并方雙方完全出于自愿的交易行為,合并對價也不是雙方討價還價的結果,不代表公允價值,因此以賬面價值作為會計處理的基礎,以避免利潤操縱。非同一控制下的企業合并(包括吸收合并和新設合并)可以有雙方的討價還價,是雙方自愿交易的結果,因此有雙方認可的公允價值,并可確認購買商譽。
其二,合并報表基本理論的變革。與《合并會計報表暫行規定》相比,新的合并財務報表準則所依據的基本合并理論已發生變化,從側重母公司理論轉為側重實體理論。合并報表范圍的確定更關注實質性控制,母公司對所有能控制的子公司均需納入合并范圍,而不一定考慮股權比例。所有者權益為負數的子公司,只要是持續經營的,也應納入合并范圍。這一變革,對上市公司合并報表利潤將產生較大影響。
其三,金融工具準則的變革。關于金融工具的4項具體會計準則主要適用于金融企業,這些準則對金融企業的影響是廣泛而深刻的,上市或擬上市的金融機構則首當其沖。例如,準則規定衍生金融工具一律以公允價值計量,并從表外移到表內反映。這就要求上市銀行和證券公司善用衍生工具這把"雙刃劍",因為表內化將對企業利用衍生金融工具進行風險管理的行為產生重大影響,企業不但要考慮現金流等經濟因素,還要考慮衍生金融工具對報表的影響,以避免給報表帶來過大的波動
業內人士歸納指出,新會計準則的變革主要體現在8個方面。
公允價值成亮點
在會計基本原則和會計要素的計量這兩個方面,新基本準則出現了較大變化。
新基本準則中的會計基本原則,繼續保留了重要性原則、謹慎原則、實質重于形式原則等,也強調了可比性、一致性、明晰性等原則。但權責發生制和歷史成本不再作為會計核算的基本原則。
由于公允價值的應用,計量成為此次準則修改中的一大亮點。美國會計準則和國際財務報告準則比較側重公允價值的應用,以體現會計信息的相關性。據悉,財政部為此多次與國際會計準則理事會討論相關問題�？紤]到中國市場發展的現狀,此次準則體系中主要在金融工具、投資性房地產、非共同控制下的企業合并、債務重組和非貨幣性交易等方面采用了公允價值�？傮w上說,新會計準則體系對公允價值的運用還是比較謹慎的。
利潤調節受限
38項具體會計準則的變化,則主要體現在存貨管理辦法等變革中。
其一,存貨管理辦法變革。新存貨準則下,取消了"后進先出"法,一律使用"先進先出"法記賬,這對生產周期較長的公司將產生一定影響。原先采用"后進先出"法、存貨較多、周轉率較低的公司,采用新的存貨記賬方法后,其毛利率和利潤將出現不正常的波動。例如,采用"后進先出"法的家電上市公司,在顯像管價格不斷下跌過程中,一旦變革為"先進先出"法,后果將是成本大幅上升,毛利率快速下滑,當期利潤下降。
其二,資產減值準備計提變革。針對借減值準備的計提和轉回操縱利潤的問題,新資產減值準則明確,計提的減值準備不得轉回,這也是新會計準則與國際財務報告準則的實質性差異之一。值得關注的是,一些利用大幅計提減值準備進行利潤調節的公司,有可能在2006年將減值準備沖回,否則2007年執行新會計準則后,這些"隱藏利潤"將再也沒有機會浮出水面。從上市公司實際計提的減值準備來看,一些公司的減值準備甚至超過了當期凈利潤。這些公司若在2006年報中轉回部分減值準備,其利潤將大受影響。
其三,債務重組方法變革。新債務重組準則改變了"一刀切"的規定,將原先因債權人讓步而導致債務人豁免或者少償還的負債計入資本公積的做法,改為將債務重組收益計入營業外收入,對于實物抵債業務,引進公允價值作為計量屬性。按新規定,一些無力清償債務的公司,一旦獲得債務全部或者部分豁免,其收益將直接反映在當期利潤表中,可能極大地提升其每股收益水平。因此,那些負債金額較高又有可能獲得債務豁免的公司,值得投資者關注。
金融企業首當其沖
此外,在新的具體會計準則中,企業合并會計處理方法等也發生了變革。
其一,企業合并會計處理方法的變革。目前中國的企業合并大部分是同一控制下的企業合并,這不一定是合并方和被合并方雙方完全出于自愿的交易行為,合并對價也不是雙方討價還價的結果,不代表公允價值,因此以賬面價值作為會計處理的基礎,以避免利潤操縱。非同一控制下的企業合并(包括吸收合并和新設合并)可以有雙方的討價還價,是雙方自愿交易的結果,因此有雙方認可的公允價值,并可確認購買商譽。
其二,合并報表基本理論的變革。與《合并會計報表暫行規定》相比,新的合并財務報表準則所依據的基本合并理論已發生變化,從側重母公司理論轉為側重實體理論。合并報表范圍的確定更關注實質性控制,母公司對所有能控制的子公司均需納入合并范圍,而不一定考慮股權比例。所有者權益為負數的子公司,只要是持續經營的,也應納入合并范圍。這一變革,對上市公司合并報表利潤將產生較大影響。
其三,金融工具準則的變革。關于金融工具的4項具體會計準則主要適用于金融企業,這些準則對金融企業的影響是廣泛而深刻的,上市或擬上市的金融機構則首當其沖。例如,準則規定衍生金融工具一律以公允價值計量,并從表外移到表內反映。這就要求上市銀行和證券公司善用衍生工具這把"雙刃劍",因為表內化將對企業利用衍生金融工具進行風險管理的行為產生重大影響,企業不但要考慮現金流等經濟因素,還要考慮衍生金融工具對報表的影響,以避免給報表帶來過大的波動
