【兩會直擊】

編者說明：在3月3日-16日期間，本刊將設置兩會專門欄目及時傳遞相關資訊。另外，中證資訊還在京派駐一線觀察員，深入解讀兩會動態，及時發布鮮活信息，并專辟《中證資訊兩會前哨》、《曾哥看兩會》兩個欄目。限于產品篇幅，關注新欄目的讀者請登錄中證資訊官方旗艦店（www.csiii.cn）或關注中證資訊官方微信號（中證資訊zzzx888）。

持續關注京津冀綠色經濟圈
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早在兩會召開之前，中證資訊已超前提示京津冀協同發展的重大戰略意義。隨著各項配套政策及措施的推進，京津冀協同發展的投資價值已逐步被市場認可。我們判斷，京津冀協調發展帶來的投資機會將迎來更多的政策暖風，可關注產業承接以及環保投入加大帶來的投資機會。

京津冀一體化河北各市定位基本明確
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中證資訊獲悉，河北將成為京津冀協同發展戰略中最重要的產業承接地，未來將承接京津的智力和科技優勢，發展各類戰略新興產業。河北納入京津冀一體化中的各城市定位基本明確：
廊坊市主動開展臨空經濟區總體定位、產業定位和發展策略研究；保定市圍繞北京新機場建設，積極爭取和規劃了廊涿城際鐵路等新改建14段交通對接項目，著力打造“30分鐘交通服務圈”；張家口積極推進京張交通同城化、搞好京張生態廊道建設。

先河環保（300137）：河北大氣專項資金超預期
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京津冀協同發展戰略將加大環保投入。2014年專項資金提升到100億元，據了解，這100億元大氣污染防治專項資金將重點向河北省傾斜，由2013年26.2億元增加到2014年40億元，占專項資金比例的40%。此外，河北省還將獲得地下水超采財政支持60億元。
在專項資金及配套資金的帶動下，監測及治理大氣污染防護設備的公司將迎來市場空間的爆發性增長。建議關注河北本地環保公司先河環保（300137）（300137），公司作為最受益行業發展趨勢的大氣環境監測龍頭企業，空氣領域公司市場份額35%左右。中證資訊認為，公司專注環保，賬面現金4億元，需要關注外延式收購。

 

【兩會直擊】

天津籌劃全國首個軍民融和產業基地
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中證資訊獲悉，2014年3月底,天津濱海新區北辰區籌劃成立一個軍民結合產業示范基地，應該是全國首創。這個基地的合作方包括總裝、國防科技大學、中國電子科技集團、北斗等。預計在動力裝備（發動機）、激光、衛星智能交通、新能源新材料等研發一批產品實現轉化。規劃下一步要壯大軍民結合產業，鼓勵和引導社會資本參與軍品科研生產；加強軍工核心能力建設，加速具有自主知識產權核心技術研發；確保完成軍品科研生產任務。

舟山全力推進申報自貿區
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據悉，浙江省和舟山市正全力推進舟山自由貿易港區建設，這是國家賦予舟山新區的戰略定位和發展方向。2013年《浙江舟山群島新區發展規劃》獲批后，國務院又批復建立了省際聯席會議制度。浙江省委、省Z/F認為舟山自貿區的條件已經成熟。
舟山自貿區將立足舟山區位和港口優勢，突出海島型自由貿易港區的特色，主要在三方面突破：1）提高大宗商品貿易自由化水平；2）推進海洋制造業投資便利化；3）擴大現代海洋服務業對外開放。

CEC今年工作重點是資產整合
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兩會期間，工信部部長苗圩表示，中國電子（CEC）整合是年內的重點工作。中國電子涉及A股上市公司14家，涉及五大業務板塊：電子元器件及集成電路、軟件、整機及信息安全、平板顯示和園區運營及貿易。
在中央針對央企改革提出的“減少企業管理層級、縮短企業鏈條以及提高決策與資源配置效率”的精神指導下，CEC整合旗下資產的工作在有序推進，2013年以來，先后有4家A股上市公司涉及到集團資產的整合。3月2日【投資參考】提示，繼續關注集成電路和整機信息安全相關資產的整合和注入預期。

 

【決策主力網產業觀察】

券商牌照化管理將啟動
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中證資訊獲悉，證監會一直在推進資本市場改革創新工作。2014年，證監會將啟動券商牌照化管理，目前正對老辦法進行修訂，并制定新規則。證券期貨業務牌照管制有望放松。

淘汰落后產能 關注油墨產業
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2014年Z/F工作報告中對產能嚴重過剩行業，強化環保、能耗、技術等標準，清理各種優惠政策。對于油墨產業而言，2013年前20強企業銷售額占比達65%，強化環保標準將進一步提升產業集中度，淘汰小企業產能約占全行業的20%。環保綠色理念正成為油墨行業共識，行業將朝著無毒、無污染方向發展，水性油墨、環保型膠印油墨的市場前景看好。利好天龍集團（300063）（300063）、樂通股份（002319）（002319）等。

 

【個股看臺】

北陸藥業（300016）：業績穩定 期待九味實現全國醫保
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2月28日北陸藥業（300016）（300016）公告2013年業績快報：收入同比增長21.04%，凈利潤同比增長4.65%。凈利潤增速放緩，主要由對比劑降價及九味推廣銷售費用增加所致。九味鎮心顆粒進入北京、山西省醫保目錄，銷售增速明顯，收入同比增長112.17%。
是否醫保用藥對藥品銷量影響作用甚大，公司2012年成立專門的工作小組，運作九味進醫保的事宜。若九味能夠進入國家醫保，對其來說，無疑是很好的刺激。九味上市后的IV期臨床實驗將在明年完成，公布后有望對產品銷售形成正面的刺激。待九味上市5年后，公司會考慮適時推進申請OTC銷售。
此外，公司的股權激勵明確了未來幾年的業績目標，股價有安全墊。若有外延擴張的刺激將錦上添花。

 

【主編視角】
>?市場面臨方向選擇　“安全”為上
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　　周末，馬航飛機失聯事件無疑成為全球焦點。隨事件調查深入，“假護照”登機、疑似恐怖襲擊等成為公眾熱議話題，安全問題繼昆明暴恐案后再引關注。

　　回到A股，結束了一周震蕩行情后，兩會結束、年報密集公布、IPO重啟、改革舉措落實等多因素交織，3月行情下半場將如何演繹？時報資訊認為，大盤即將選擇方向，“安全”為上，一是操作可多看少動，保持安全倉位；二是選股更加注重安全性。三條思路可供參考。

　　一是“安防概念”，恐怖襲擊頻發促使安保升級，人臉識別等高新技術引發市場關注帶來的交易性機會，如漢王科技（002362）人臉識別系統已應用于天安門城樓安檢。

　　二是逢低布局行情具持續性，可能貫穿全年的板塊，如新能源汽車、國資改革等。

　　三是具有價格安全邊際品種，如我們此前提到的已獲定增批文，具有釋放利好“護航”動機的標的，圍海股份（002582）等仍值得關注。

 

【投資聚焦】
>茅臺率先走出調整　高端酒機會面擴大
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　　近期，貴州茅臺股價從底部反彈近40%，表現突出。懷新資訊曾在2月16日提示，高端白酒茅臺、五糧液等春節前后動銷積極，目前渠道庫存處于低位，價格堅挺，龍頭公司營銷創新，帶來估值提升機會。茅臺近期表現印證了我們前期的判斷，終端市場的銷售顯示公司將率先走出調整。

　　作為龍頭企業，茅臺的企穩也將給其他企業銷售帶來改善預期。懷新資訊最新跟蹤了解，五糧液（000858）的渠道庫存已從去年70%降至現在的30%，回歸正常；價格也有回升態勢，目前保價一批價格在600-610元，未來不排除回升至650元，電商價格也從前期的580元普遍回到620元以上。從渠道創新和擴張能力上看，洋河股份（002304）、瀘州老窖（000568）也有望較早走出調整。

>重慶江蘇國資改革提速　關注兩條主線
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　　地方國資改革正在加速。8日，重慶市國資委主任透露，該市國資改革方案早在十八屆三中全會前已開始制定，從目標上看，將用5年左右時間在八成以上競爭類國企會實現混合所有制，相當一部分會全部退出。7日，江蘇副省長史和平表示，該省正起草國企國資改革方案。

　　與上海國資改革類似，兩省市方案也主要著力于優化資源配置和完善激勵約束機制，具體舉措包括調整國資布局結構、發展混合所有制等。時報資訊認為，可從兩條主線尋找標的，一是資產整合方向，如江蘇國資旗下的弘業股份（600128），二是引入混合所有方向，重慶百貨（600729）大股東重慶商社集團擬在集團層面實行混合所有制。

 

【財經要聞】

>習近平參加安徽代表團審議，提出要發揮科技資源的作用。
>全國人大法工委：房地產稅已由相關部門共同起草。
>上交所：大盤股推行T+0條件已經成熟。  
>海關總署：2月出口驟降20%，貿易逆差近230億美元。
>肖鋼：爭取年內出臺下一階段退市改革方案。
>2月CPI同比增速降至2%，創13個月新低。
>廣東新增2例人感染H7N9禽流感病例。
>本周兩市解禁市值321億環比增長逾5成，森馬服飾居首。
>美國銅期貨暴跌4.2%，創兩年多來最大單日跌幅。?

 

【獨家參考】
>金楓酒業國企改革股權激勵預期高
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　　金楓酒業（600616）主營黃酒業務。懷新資訊獲悉，公司2013年四季度銷售情況良好，公司全年業績有望保持10%增長。2014年公司將借助達成戰略合作的浙江商源公司開拓浙江市場。目前，公司近10億元的銷售額主要來自上海市場，在江浙地區60億的市場規模中，公司的份額不足2%，提升空間很大。

　　此外，同屬于大股東光明食品集團的光明乳業股權激勵效果顯著。據了解，金楓酒業有意向借此次國企改革，希望實施股權激勵。

>錦江股份發力中端酒店　股權激勵落實國資改革
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　　時報資訊獲悉，錦江股份（600754）著力打造的“錦江都城”中端酒店品牌將加快擴張步伐。去年公司21家原時尚之旅酒店翻牌為錦江都城酒店，今年將新開30家錦江都城酒店，未來三年內有望增至近100家。
　　“錦江都城”是公司去年開始打造的中端有限服務酒店，是錦江之星的兄弟品牌，目前主要集中在福州、武漢、合肥等二三線城市。為發展業務，公司擬推出更優惠政策提高加盟店比例，將酒店布局至全國主要大中城市，搶占利潤空間最大的中端酒店市場。另據了解，公司作為上海國資下屬上市公司，正研究股權激勵方案以落實上海國資改革。

 

【公告淘金】

>維爾利（300190）擬現金加發行股份的方式作價4.6億元收購杭能環境100%股權。杭能環境目前的營業收入主要來自于規模化沼氣工程總承包收入以及規�；�沼氣工程成套設備銷售收入，交易對方承諾2014 年凈利潤不低于3989萬元。

　　點評：收購完成后，公司的環保產業鏈得到進一步延伸，并將提升公司工業和市政廢棄物處理領域的市場地位。報告中預計公司2014年備考利潤達1.1億元，可見公司本身業務今年盈利也會有較2013年的2888萬元有較大增長。


>中化巖土（002542）擬以12.13元/股發行5860萬股+9718萬元現金合計作價8億多元收購上海強勁和上海遠方公司100%股權。上述兩標的分別是基坑工程領域、超深基坑工程領域的領先企業，2013年凈利合計0.7億元。公司此次重組后，將業務延伸至地基和基礎工程全業務領域，形成協同發展的業務體系。公司股票10日復牌。


>風帆股份（600482）控股股東中船重工明確電池業務注資承諾，注入標的是武漢船用電子推進裝置研究所和淄博火炬能源有限責任公司的電池業務及資產，將在國家有關部門出臺關于軍工事業單位分類改革的具體細則后1年內完成。


>眾和股份（002070）控股子公司擬收購贛鋒鋰業旗下的優派新能源100%股權。優派新能源現有三元前驅體（鋰電三元正極材料前道工序）2000噸/年的生產能力，該生產線于2011年初建成投產。


>盛和資源（600392）擬以17.37元/股的價格定增募資6.1億元，其中和首投資、遼鞍投資等外部投資者認購1500萬股、1000萬股，鎖定期3年。募集資金主要用于已投的稀土等項目，并儲備項目收購資金。公司將繼續謀求稀土資源，并大力發展稀土深加工業務。10日復牌，停牌前股價21.66元。


>金固股份（002488）擬投資13.8億元興建年產500萬只高強度鋼制輪轂和200萬只車輪生產線，其中一期投資額4.8億元，測算正常達產后，年稅后利潤6億元。該項目主要為國內合資品牌客戶的需求，提高公司中高端市場占有率。目前公司已進入新桑塔納、斯柯達昕銳、POLO 等車型的供應體系中，中高端需求較大。


>杭州解百（600814）并購重組申請恢復審核。此次重組主要是收購杭州大廈60%股權，此前暫停審核后，股價較大幅度下跌。

 

【資金風向】
>主力合約大幅貼水跌1.19％　兩會近尾聲空頭厲兵秣馬
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　　7日，期指主力合約IF1403報收2141.2點，跌1.19%，貼水27個點。當日期指平開低走，截至收盤，該合約持倉9.21萬手，增倉1087手。總體來看，在下跌中成交量減少，持倉量增加，大幅貼水。下周兩會將進入尾聲，多空對決或見分曉。

>充電樁概念火熱 游資近億元追入動力源
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　　上周，滬深指數以震蕩調整為主。板塊方面，充電樁、在線教育和民營醫院等概念周漲幅居前。
　　上周五，動力源（600405）漲停。交易數據顯示，國元證券等5家營業部合計買入9430萬元，占當日成交金額的31%。該股當日早盤快速拉升至漲停，一舉覆蓋前一個交易日的調整陰線，股價再創新高。尾盤封單逾4萬手，顯示資金高位追逐熱情依舊高漲，后市有望保持強勢，可關注。