【中證頭條】

京津冀戰略升級 通州樞紐地位突出
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近來，京津冀一體化戰略上升至國家戰略層面，資本市場圍繞區域概念股更是掀起一陣“地圖熱”。根據媒體最新消息，北京市長王安順在“中國發展高層論壇”上談起京津冀一體化時表示，將把破除行政壁壘、推動京津冀協同發展作為全面深化改革的重點任務，著力加強頂層設計，實現規劃同圖，在一張圖上共同規劃京津冀的發展。而北京通州因為地理位置優越，早在此前的一系列重大會議上就被高層賦予了新的定位；本月中上旬，通州區還與河北省廊坊市、天津市武清區領導舉行座談會商討京津冀協調發展大計。

點評：京津冀規劃牽動人心，目前這一規劃引發的區域概念炒作潮仍在繼續，不排除下一個焦點集中在通州新城的可能。相關個股建議關注中國武夷（000797）（000797）、華業地產（600240）（600240）、萬方發展（000638）（000638）等。

◆最近三個交易日中國武夷（000797）獲機構及著名游資搶籌。公開交易信息顯示，最近三個交易日，該股的前五大買入席位中，前兩位為機構席位，合計買入4360.87萬元；第四大買入席位為QFII大本營中金公司北京建國門外大街營業部；另外兩家席位分別為著名游資華泰證券（601688）深圳益田路榮超商務中心營業部和渤海證券上海彰武路營業部。




【中證聚焦】

互聯網信息泄密漏洞頻發 網絡安全再引關注
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漏洞報告平臺烏云網披露了攜程網安全漏洞信息，漏洞發現者稱由于攜程開啟了用戶支付服務借口的調試功能，支付過程中的調試信息可被任意黑客讀取。另據外媒報道，美國監控丑聞的披露者斯諾登最新曝光的文件顯示，美國國家安全局(NSA)入侵了華為總部的服務器。

◆中證資訊獲悉，目前針對信息安全，各省、各省級城市、副省級城市已建立相關信息安全部門。預計近期將會加大對信息安全服務的采購額。

◆就中長期而言，網絡安全將會成為Z/F、軍隊、金融、能源等重要部門及行業信息設備采購轉向以國產設備為主的關鍵因素。從產業鏈傳導角度來看，政策有望率先打開國產設備商的更新替代空間，星網銳捷（002396）（002396）、浪潮信息（000977）（000977）、烽火通信（600498）（600498）等國產設備商有望分得一杯羹。在PC互聯網和移動互聯網互相融合的當下,除了設備之外,相應的軟件配套也尤為重要。這將對啟明星辰（002439）（002439）、浪潮軟件（600756）（600756）、北信源（300352）（300352）等相關公司構成利好。




【要聞速遞】

○據財政部網站消息，財政部將在全國范圍內推動建立排污權有償使用和交易制度。

○中石化24日宣布將在2017年建成我國首個百億方頁巖氣田。這標志我國頁巖氣開發實現重大戰略性突破，提前進入規�；�商業化發展階段。

○3月24日，中國人民銀行通過其官方微博表示，二維碼支付業務和虛擬信用卡業務只是暫停，不會終止。

○國務院發文進一步優化企業兼并重組市場環境。

○3月匯豐PMI初值48.1，連續三個月萎縮，經濟下行壓力增加。

 

【公司動向】

山東威達（002026）設孫公司進軍工業機器人（300024）
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山東威達（002026）（002026）子公司濟南第一機床有限公司以自有資金1000萬元投資設立全資子公司濟南一機銳嶺自動化工程有限公司。一機銳嶺經營范圍包括機械電子成套設備、工業機器人（300024）、智能自動化設備的開發、制造、銷售及安裝等內容。

點評：公司一方面將機床業務定位于行業中高端數控機床，擺脫低端產品的激烈競爭，同時在裝備制造領域、自動化等領域探索新的增長點。而公司此次設立專門的孫公司涉足工業機器人（300024）、智能自動化設備，應為機床業務又一新的探索。

○天汽模（002510）（002510）擬擬10轉10派1.8元。中國軟件（600536）（600536）擬10轉10派0.8元。中核科技（000777）（000777）擬10轉5送3派1元。北方創業（600967）(600967)擬10轉8派1元。同德化工（002360）（002360）擬10轉10派1元。

○空港股份（600463）（600463）稱未參與首都第二機場建設。

○大連控股（600747）（600747）近日與凱恩股份（002012）（002012）、中捷股份（002021）（002021）、浙報傳媒（600633）控股集團等公司共同出資設立深圳市前海理想金融控股有限公司。

○ST北磁（600980）26日起“脫星摘帽”。

○中房股份（600890）（600890）年報顯示，目前公司兩大股東正在籌劃與公司有關重大資產重組事項，擬收購山西省古交市境內優質煤層氣資產。

○泰勝風能（300129）（300129）獲首個海上風電設備批量訂單。

○神奇制藥（600613）簽專利實施許可，獲抗腫瘤藥相關專利。

○康恩貝（600572）（600572）減持佐力藥業（300181）約732萬股，獲益約8000萬元。




【產經觀察】

習近平出席核安全峰會 關注核電產業鏈
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北京時間24日晚上，第三屆核安全峰會將在荷蘭海牙正式開幕。這次核安全峰會的主題為“加強核安全、防范核恐怖主義”。中國國家主席習近平將在會上闡述中國的“核安全觀”，

點評：我國目前在運和在建核電規模總計4875萬千瓦，要實現2020年在運5800萬千瓦、在建3000萬千瓦的規劃目標，今明兩年就要新開工建設10臺機組；另外，“十三五”期間還需要平均每年開工建設6臺機組。即使如此，到2020年核電在電力總裝機中的占比也不足3%。核電“走出去”已上升為國家戰略，國內核電重啟新訂單有望逐步落地，核電產業鏈熱度提升。

天津將加快國有資本集中
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天津市日前公布進一步深化國資國企改革的實施意見。意見提出，加快國有資本從傳統產業向現代制造業、現代物流、金融等現代服務業、戰略性新興產業集中。到2017年底，90%的國有資本聚集到重要行業和關鍵領域，國有資本布局聚集到40個行業左右。

點評：上海、廣東等多地的國資改革早已拉開帷幕，相關股票也因此走強。天津市深化國資國企改革實施意見的發布，加上近期熱炒的“京津冀一體化”概念，有望使天津本地股再受關注。今日天房發展（600322）（600322）、海泰發展（600082）（600082）漲停。

○國家發改委、國家衛計委發出通知，組織開展省院合作遠程醫療政策試點工作。遠程醫療概念股主要有東軟集團（600718）（600718）、易聯眾（300096）（300096）、萬達信息（300168）（300168）等。

○在工信部信息化推進司和上海市經濟與信息化委員會的指導下，2014全球移動醫療(上海)峰會暨投融資論壇將于5月8-9日在上海舉辦。

 

【市場透視】

暴漲激情冷卻 期指反彈后勁不足
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周一期指四個合約周一窄幅震蕩，收盤漲跌互現，但幅度均在平盤附近。上周五由于優先股等消息面利好提振，期指出現暴漲，但今日市場情緒驟然謹慎，一旦缺乏后續新利多消息，預計股指反彈能量難以繼續增強。此外，近期國內經濟疲弱、人民幣持續貶值以及IPO重啟預期等利空因素云集，股指扭轉弱勢格局并不容易。

優先股駕到 難改債市運行主線
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上周五，市場期待已久的《優先股試點管理辦法》正式發布。由于優先股具有較強的債性特征，這一新型融資工具的誕生，也成為債券市場關注目標。不過，周一債券市場整體波動不大，顯示投資者情緒穩定、未受優先股新規明顯沖擊。

點評：試點階段的優先股發行量或有限，因而難以改變債市運行主線；中長期來看，優先股供給結構變化，將給債券市場供需關系帶來相應影響，但主導債市趨勢的核心因素仍將是經濟基本面和貨幣政策取向。

 

【投資聚焦】
>運營商加碼無線投資　網絡優化步入高景氣
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　　隨著2013年報的陸續披露，三大運營商今年資本開支計劃也相繼出臺，總體資本開支為3855億，同比增幅僅5.4%、并未超出市場預期。值得注意的是，無線網絡投資支出達到1654億，同比大幅增長13.8%。其中中國移動無線網絡支出預算為991億，絕對金額增加251億，同比增幅高達34%。
　　今年是4G規模建設的第二年，從建設周期和受益順序來看，已逐步從初期的規劃、主設備過渡至網絡優化。且根據券商近期的微觀調研了解，各大網絡優化廠商都開始大規模招聘，也從側面反映出網優行業正在快速回暖，如世紀鼎利（300050）、宜通世紀（300310）、三維通信（002115）等。

>農業部開展主食加工業提升行動　龍頭公司最受益
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　　農業部24日下發通知，決定在全國范圍內深入開展主食加工業提升行動。通知提出，將組織開展一批有影響力的主題活動；樹立支持一批帶動力強的示范企業；宣傳推介一批主食加工知名品牌；推廣應用一批先進的技術和裝備等四項主要任務。通知要求加強扶持引導，積極整合農產品加工、農業產業化等涉農項目資金，爭取向主食加工業傾斜。

　　農業部開展主食加工業提升行動，樹立支持示范企業，龍頭公司受益最明顯。三全食品（002216）是全國最大的速凍食品生產企業，在國內的市場占有率超過27%，連續多年位居行業第一�？嗣髅鏄I（002661）系農業產業化國家重點龍頭企業，是掛面行業龍頭企業，市占率高達19%。

【財經要聞】

>國務院：加快推進審批制度改革，鼓勵企業兼并重組。
>財政部稱將在全國建立排污權有償使用和交易制度。
>中石化混合所有制破冰，6月底將公布開放細節。
>26日成品油價將迎年內第三次下調，或降0.13元/升。
>3月匯豐制造業PMI初值為48.1，創8個月來新低。
>人民幣即期大幅收升0.58%，創近30個月單日最大升幅。


【獨家參考】
>福州馬尾新城開發　三木集團有望迎國資改革良機

 

【獨家參考】
>福州馬尾新城開發　三木集團有望迎國資改革良機
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　　福建有意加快福州城市“東擴南進、沿江向海”發展，建設馬尾新城，構建福州大都市區，促進福莆寧連片發展。懷新資訊獲悉，福州馬尾區國資正考慮借此機會，引入國資改革，隸屬于福州馬尾區國資的三木集團（000632）可能成為試點。

　　三木集團大股東福建三聯實際控制人為為福州馬尾區Z/F。雖然上市多年多年，但是三木集團業績和資產規模一般，作為區內上市公司難以擔當馬尾區新城大開發的重任。在當前各地都積極推動國資改革的背景下，馬尾區希望對三木集團進行國資改革，引入新的有實力的民資股東。

>大名城河北一級開發項目將受益于京津冀一體化
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　　京津冀主題持續升溫。大名城（600094）河北省唐山市灤縣灤河站站前溫泉旅游文化綜合開發項目，規劃用地面積約6000畝，位于京津唐金三角地帶。公司前期負責一級開發，并將參與二級開發。目前該項目正在推進中，隨著京津冀一體化的發展，公司將借助該項目獲得更多收益。

　　此外，隨著地產企業再融資放開，公司再融資也有望獲批。

【機構情報】
>機構中長期看好移動醫療
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　上海德傳醫療投資有限公司、深圳恒德投資以及北京兩家中大型公募基金公司的投資總監認為，以蘋果IWATCH為代表的移動醫療行業將不斷刺激國內移動醫療概念股，同時，隨著可穿戴設備的興起，移動醫療行業軟硬件的結合必將迎來一個爆發點。
　　上述機構人士的看法是：老齡化社會來臨、慢性病增多和移動互聯網時代來臨，上述三大因素決定了移動醫療代表了未來的大方向，移動醫療突破了醫患信息不對稱的弊端，適應了未來社會老百姓健康管理的需求。

　　不過，相比蘋果、微軟、谷歌等巨頭，國內尚無在移動醫療領域具備優勢地位和核心競爭力的上市公司，只有小部分做了試探性嘗試。如九安醫療、寶萊特等。此外，移動醫療相關產業鏈概念股還有科大訊飛、北京君正、戴維醫療等。

【公告淘金】
>高送轉跟蹤
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　　中國軟件（600536）2013年凈利增近一成，擬10轉10派0.8元；同德化工（002360）2013年凈利首破億元，同比增65%，擬10轉10派1元；中核科技（000777）擬10轉5送3派1元，并預告今年首季凈利大增170%以上。


>易聯眾（300096）與山西省人力資源和社會保障廳簽署合作協議，將投資2500元以上建設及運營山西省便民服務平臺。該項目是公司首個以運營方式面向全省公眾開展的項目，成功實施后，還將向其他省推廣。該項目也是公司向領先的民生信息服務提供商戰略轉型的重要里程碑。


>譽衡藥業（002437）預告一季度凈利6600-7200萬元，同比大增230-260%，原因是基數低。今年公司的安腦丸和氯吡格雷（75mg）有望受益于新一輪基藥招標。安腦丸是新進2012版基藥獨家品種，氯吡格雷則已在山東、廣東等地基藥招標中中標。


>寶萊特（300246）擬在廣東省珠海市設立全資子公司“珠海市微康科技有限公司”，將專業醫療技術與移動互聯網相結合，專注智慧家庭保健醫療和可穿戴醫療產品。


>奧維通信（002231）獲得武器裝備科研生產許可證，有效期至2018年11月。奧維通信的客戶目前主要是遍布全國28個省級廣電運營商，獲得軍品許可證，可使公司業務向軍品市場拓展。


>達剛路機（300103）預計一季度凈利潤1037萬元至1276萬元，同比增長30%至60%，增速快于去年全年業績20%的增長率。主要得益于海外工程項目進展較快。

 

【資金風向】
>主力合約貼水微漲0.07%　數據不景氣助力空頭
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　　24日期指主力合約IF1404報收2150.8,漲0.07％，貼水26個點。今日期指高開震蕩。截至收盤，該合約持倉7.82萬手，減倉95手。值得一提的是，今日出爐的3月份匯豐PMI初值為48.1，比2月份終值48.5繼續下降0.4，低于預期�？傮w來看，在上漲中成交量減少，持倉量略微減少，大幅貼水。雖然短期受挫，但在相關經濟數據并不景氣的大背景下，空頭依然后勁十足。

>創業板冷清　機構和游資青睞信維通信
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　　周一，滬深指數小漲。京津冀城市圈爆發，超20只概念股漲停；創業板跌幅居首，僅2股漲停。其中，信維通信（300136）漲停并登入龍虎榜。交易數據顯示，3機構和中山證券等2家營業部合計買入4200萬元，占當日成交金額的58%。由于該股公告一季度扭虧為盈，當日突破多條均線放量漲停，至尾盤仍有高達1.9萬手封單，資金追入熱情高漲，近期有望維持強勢。
中國移動, 三木集團

 

國務院發布兼并重組意見 并購黃金時代來臨
>天津國資改革22條出臺 醫藥地產領域有看頭
>面板價格止跌回升 南方食品（000716）投黑芝麻乳項目
>華遠地產（600743）定增募資 神奇制藥獲得抗癌藥專利
【決策主力聚焦】
○國務院發布兼并重組意見 并購黃金時代來臨
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24日，《國務院關于進一步優化企業兼并重組市場環境的意見》發布。除了借殼上市須繼續嚴格審核外，上市公司其他重大資產購買、出售、置換行為均取消行政審批；在并購重組支付手段、定價等方面也更加靈活，允許發行優先股、可轉債作為支付方式；上市公司兼并非關聯企業，不再強制要求作出業績承諾。
點評：此次政策的松綁有望帶來一輪市場化并購的高潮，促使龍頭企業做大做強，國企改革進程也將得到深化�！安粡娭埔�求業績承諾”則有利于虧損的產能過剩產業和手游等利潤暫不穩定的創新產業進行并購整合。預計證監會將據此修改《重組辦法》、《收購辦法》等政策，使并購重組效率提升、成本降低、更趨市場化。
○天津國資改革22條出臺 醫藥地產領域有看頭
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24日，天津發布《關于進一步深化國資國企改革的實施意見》，共22條。提出加快推進國企集團層面的重組整合，打造優勢產業集群；積極發展混合所有制，到2017年底，核心骨干企業的80%以上實現股權多元化；加快推進國有資產證券化，到2017年底，重點集團至少擁有1家上市公司，經營性國有資產證券化率達到40%。
點評：自從上海發布國資改革20條以來，醞釀已久的地方國資改革方案紛紛出爐，正在從制度層面解放國企思想，混合所有制的推進也有望給國企股權帶來價值重估機遇。天津國資系統共有16家A股公司，醫藥領域是一大亮點。力生制藥（002393）（002393）、中新藥業（600329）（600329）、天藥股份（600488）（600488）分別側重于化學藥、中藥、原料藥，目前都已劃入天津渤海資產經營管理有限公司旗下，未來有望通過“合并同類項”的方式做大做強。另外，津濱發展（000897）（000897）、天�；�建（000965）（000965）的大部分土地儲備都在濱海新區，一旦天津自貿區獲批，將受益于土地升值。
◆24日新聞聯播報道上海國資改革，并提到上港集團（600018）（600018）對外宣布向民企和國際資本等更多投資者開放，吸引新的戰略投資者參股。
【決策主力精選】
○第三屆全球核安全峰會24日在荷蘭海牙召開；國防科工局副局長王毅韌稱2020年我國核電裝機容量有望達5800萬千瓦。
○中石化公布混合所有制改革時間表，將在3月底設立油品銷售子公司6月底公布引資方案。
○中石化宣布頁巖氣勘探開發取得重大突破，將在2017年建成國內首個百億方頁巖氣田。
○第九城市公告2億元出售頁游子公司火瀑云，知情人士透露收購方很可能為一家A股上市公司。

 

【產業情報】
○面板價格止跌回升 行業有望迎來小陽春
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受益于人民幣貶值拉動出口且銷售旺季到來，面板行業出現一定程度的供不應求局面，主流電視面板尺寸（包括32寸、40寸、42寸）已經止跌，部分小尺寸面板價格甚至首次出現上漲態勢。機構預測，該局面至少將延續到5月份，行業有望迎來小陽春。
點評：A股公司中，主營面板的深天馬A（000050）已公告一季度預增，京東方A（000725）、TCL集團（000100）（000100）預計也將維持增長態勢。此外，彩虹股份（600707）生產玻璃基板，永太科技（002326）（002326）與TCL子公司合作研發濾光膜材料，同屬面板上游，也將受益于行業回暖。
【公告解讀】
○南方食品（000716）投建黑芝麻乳項目
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南方食品（000716）（000716）擬以不低于每股11.71元定增，募資9.5億元用于建設黑芝麻乳生產基地。大股東擬至少認購發行總量的30%。項目全面達產后，預計年增凈利1.7億元。公司去年業績預計4000萬至4500萬元。公司停牌前報收12.88元。
○華遠地產（600743）定增募資 大股東參與認購
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華遠地產（600743）（600743）擬以不低于每股2.33元定增，募資16億元投向位于北京的3個房地產項目。大股東擬至少認購發行總量的10%。公司停牌前報收2.72元。
○神奇制藥獲得抗癌藥專利許可
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神奇制藥（600613）全資子公司獲得遵義醫學院授權，可使用其“斑蝥素酸鎂及其制備方法專利”。研究表明，斑蝥素酸鎂對兩種肺腺癌細胞具有非常好的抑制作用。
○奧維通信（002231）（002231）獲得《武器裝備科研生產許可證》，有效期至2018年11月19日。這標志著公司的科研、生產等各環節穩定提高，不僅為拓展軍品市場提供了重要資質，更為融入軍工領域及國家科研生產體系奠定了堅實基礎。
【季報年報】
○招商輪船（601872）一季度扭虧 受益航運市場回暖
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招商輪船（601872）（601872）一季度預計扭虧，盈利1.4億至1.9億元，因近期航運市場回暖，公司油輪及散貨船船隊抓住市場回升及波動機會。公司去年虧損，2011年全年業績為1.6億元。
○同德化工（002360）等4公司擬高送轉
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同德化工（002360）（002360）、中國軟件（600536）（600536）年報擬10轉10。中國醫藥（600056）（600056）擬以定增完成后的股本10轉10。中核科技（000777）（000777）擬10送轉8。
【資金觀潮】
○公私募減持大市值成長股 增持國資改革標的
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24日，創業板里的數只新興產業股在公布年報當天大幅下跌。其共同特點是去年股價漲幅巨大，而最新業績增速相對一般。決策主力資訊獲悉，其下跌背后不乏基金減持的身影，另有多家私募人士表示在3月初就開始連續減持市值超過100億元的新興成長股。目前這些機構的關注重點是估值具有吸引力的國資改革相關品種，在標的的甄選上，更偏重于文化、互聯網等領域的國資改革。