一、會計收益質量的定性分析

　　1.會計政策分析

　　會計政策的選擇和運用對收益質量有重要的影響，因此，投資者應重視對公司的會計政策進行分析，尤其是對企業會計政策和會計估計變更的分析。收益質量高的企業，其會計政策應是持續、穩健的。我國企業會計準則規定，企業只有在下列兩種情況下才可以變更會計政策：一是法律、行政法規或者國家統一的會計制度等要求變更;二是會計政策變更能夠提供更可靠、更相關的會計信息。在以下兩種情況下可以變更會計估計：一是賴以進行估計的基礎發生了變化;二是取得了新信息，積累了更多經驗以及后來有了新的發展變化�；�于此，投資者在分析上市公司的會計政策時，應判斷公司會計政策的變更是否滿足上述條件，判斷企業是否有利用會計政策和會計估計變更操縱利潤的嫌疑，進而判斷企業的收益質量。如果上市公司的會計政策發生異常變動，而無法解釋其原因，就應注意判斷上市公司是否有利潤操縱的行為，其收益的真實性是否可靠。

2.審計報告分析

　　審計報告是注冊會計師對上市公司進行審計后得出的書面文件，是上市公司收益質量分析的重要依據。在審計意見類型中，標準無保留意見審計報告的收益質量最高，非標準意見審計報告的收益質量一般比較差。如果注冊會計師出具的是非標準的審計報告或審計報告中含有異常的措辭，表明報告收益質量令人懷疑。如果公司推遲報表發布日期或變更會計師事務所，則表明公司可能就某些事項與注冊會計師存在某種分歧，有可能影響其收益質量。

3.基礎管理水平分析

　　基礎管理水平是指公司按照國際規范和國家政策法規的規定，在生產經營過程中形成的維系公司正常運轉和發展的企業組織結構、內部經營管理模式、各項基礎管理制度、激勵與約束機制、信息系統等的現狀及貫徹執行情況。分析上市公司收益質量時，要關注上市公司的組織結構是否按照監管機制的要求建立了法人治理機構;公司內部的經營管理模式是否有利于公司的發展;各項基礎管理制度是否合理、有沒有建立起有效的風險監管體系和內控體系;激勵約束制度是否能對公司管理者起到激勵作用，是否可以克服經理人的道德風險及逆向選擇問題。上市公司的基礎管理水平高，其收益質量才能得到保障。

二、會計收益質量的定量分析

　　1. 收益的持續性分析

　　收益的持續性是指總體盈余中將持續到以后會計年度盈余的比重。首先，可用主營業務鮮明率指標進行分析。主營業務鮮明率是指營業利潤在利潤總額中所占的比重，是衡量收益質量水平的重要指標。該指標越大，說明企業收益持續性越強，收益質量越好。在對該指標進行分析時，可以進行連續幾年的對比，以分析其變化趨勢。如果該指標穩定在較高的水平且逐漸增大，說明該公司的主營業務鮮明，可以預期其現有收益有較好的持續性。

2. 收益的成長性分析

　　首先，可用主營業務利潤增長率指標進行分析。主營業務利潤增長率是指本期主營業務利潤增長額在上期主營業務利潤中所占的比重，是衡量收益質量成長性的指示器。主營業務利潤增長率表明了主營業務利潤相對于其過去的增長態勢。一般情況下，該指標越大，說明該公司收益成長性越強，收益質量越高。

　　其次，可用經營現金增長率指標進行分析。經營現金增長率是指本期經營現金凈流入增長額在上期經營現金凈流入中所占的比重。主營業務增長的同時應伴有經營現金的同步增長，否則主營業務利潤的現金保障性就越差，收益質量自然就低。所以，經營現金增長率同主營業務利潤增長率一樣，是衡量企業收益成長性的指示器。

3. 收益的現金保障性分析

　　收益的現金保障性即會計收益的變現能力。一般認為，會計收益的變現能力越強，其未來不確定性就越低，會計收益的質量也就越高。