MACD 的全名為 Moving Average Convergence / Divergence ,它是一種移動平均線的波動指標,不過它使用的不是普通移動平均線,而是將長期與中期的平滑移動平均線 (EMA) 的累積差距計算出來。 在 MACD 圖形中顯示兩條圖線,一條是實線就是 MACD 線,而另一條線為虛線 (Trigger line) 就是MACD的移動平均線。在MACD線與 Trigger 線之間的差距可以畫成柱狀垂直線圖 (Oscillators),且以零 (0) 為中心軸,以柱狀垂直線圖 (Oscillators) 圖的正負表示 MACD線與 Trigger 線何者在上,何者在下以作為研判買賣的最佳時機。
MACD 的買入訊號
若 MACD 上破 0,反影市勢向上,短期移動平均線上破長期移動平均線,為買入訊號。
若 MACD上破 Trigger線,亦表示兩條移動平均線之間的差額收窄,短期移動平均線見底回升,市勢亦可能見底,可作為買入的訊號。
若 MACD 與市場出現背馳,即市價一浪低于一浪,而 MACD反而一浪高于一浪,可視為市勢見低的先兆,有一定的參考價值。
MACD 的沽出訊號
若 MACD 下破 0,反影市勢向下,短期移動平均線下破長期移動平均線,為沽出訊號。
若 MACD 下破 Trigger線,亦表示兩條移動平均線之間的差額收窄,短期移動平均線轉勢回落,市勢亦可能見頂,可作為沽出的訊號。
若 MACD 與市場出現背馳,即市價一浪高于一浪,而 MACD 反而一浪低于一浪,可視為市勢見頂的先兆,有一定的參考價值。
其它預測原則
當 MACD 與 Trigger 線均為正值,即在 0 軸以上時,表示大勢仍處多頭市場,趨勢線是向上的。而這時柱狀垂直線圖(Oscillators) 是由 0 軸往上升延,可以大膽買進。
當 MACD 與 Trigger 線均為負值,即在 0 軸以下時,表示大勢仍處空頭市場,趨勢線是向下的。而這時柱狀垂直線圖 (Oscillators) 是由 0 軸上往下跌破中心 0 軸,而且是在 0 軸下展延,這時應該立即賣出。
當 MACD 與 K 線圖的走勢出現背離時,應該視為股價即將反轉的信號,必須注意盤中走勢。
就其優點而言,MACD 可自動定義出目前股價趨勢之偏多或偏空,避免逆向操作的危險。而在趨勢確定之后,則可確立進出策略,避免無謂之進出次數,或者發生進出時機不當之后果。MACD 雖然適于研判中期走勢,但不適于短線操作。再者,MACD 可以用來研判中期上漲或下跌行情的開始與結束,但對箱形的大幅振蕩走勢或膠著不動的盤面并無價值。同理,MACD用于分析各股的走勢時,較適用于狂跌的投機股,對于價格甚少變動的所謂牛皮股則不適用。總而言之,MACD 的作用是找出市場的超買超賣點,從市場的轉勢點。